Islamilaisen rahoituksen todellisten kustannusten laskeminen

Mitä yllä oleva laskuri mittaa

Työkalu muuntaa neljä syötettä kuukausieräksi: kohteen hinnan, käsirahasi, laina-ajan kuukausina tai vuosina sekä rahoittajan ilmoittaman voitto- tai vuokraprosentin. Se näyttää myös maksettavan kokonaismäärän ja koko sopimuskauden voiton yhteensä.

Tulokset ovat arvioita. Rahoittajat lisäävät palkkioita, takafulin ja joskus loppuerän (balloon), ja ne pyöristävät eriä eri tavoin, joten sitovat luvut ovat aina vakiomuotoisessa tietolomakkeessa tai tarjousasiakirjassa.

Kiinteä prosentti vai jäljellä olevalle pääomalle laskettu prosentti

Persianlahden pankit ilmoittavat usein kiinteän (flat) prosentin, jota sovelletaan alkuperäiseen rahoitettuun määrään jokaisena laina-ajan vuonna. Brittiläiset ja yhdysvaltalaiset rahoittajat ilmoittavat yleensä jäljellä olevalle pääomalle lasketun prosentin asuntolainan tapaan. Sama otsikkoluku voi siksi tarkoittaa hyvin erilaisia kustannuksia laskentatavasta riippuen.

Miksi kiinteä hinta on silti sharian mukainen

Murabahassa voitto on osa kerran sovittua myyntihintaa, jota ei koskaan koroteta, joten sen laskeminen aikaan perustuvalla kaavalla ei tee siitä korkoa. AAOIFI hyväksyy markkinaviitekorkojen käytön myynnin tai vuokrauksen hinnoittelussa, kunhan lopullinen hinta tai vuokran määräytymiskaava on kiinnitetty sopimukseen.

Voittoprosentti, todellinen vuosikorko ja tiedonantosääntely

Valvojat edellyttävät yhdenmukaista kustannusmittaria, jotta kuluttajat voivat vertailla. Yhdysvalloissa Truth in Lending Act edellyttää todellisen vuosikoron (APR) ilmoittamista tietyt palkkiot mukaan lukien; Isossa-Britanniassa FCA vaatii APR- tai APRC-luvun säänneltyihin asunnonostosopimuksiin (home purchase plan) ja autorahoitukseen, vaikka sopimus perustuisi vuokraan tai voittoon.

Todellinen vuosikorko on yleensä ilmoitettua voittoprosenttia korkeampi, koska siihen sisältyvät järjestelypalkkiot ja muut kulut. Todellisten vuosikorkojen eikä otsikkoprosenttien vertaaminen on luotettavin tapa asettaa islamilaiset ja tavanomaiset tarjoukset rinnakkain järjestykseen.

Miten rahoittajat todellisuudessa hinnoittelevat sopimukset

Islamilaiset pankit sitovat voitto- ja vuokraprosenttinsa markkinakorkoihin, kuten keskuspankkien ohjauskorkoihin tai pankkien välisiin viitekorkoihin, ja lisäävät niihin riskin ja kulujen marginaalin. Hinnat liikkuvat siksi markkinoiden mukana, ja sharia-ero on sopimuksessa, ei taatusti alhaisemmassa hinnassa.

Kuka määrää hyvityksistä

Malesiassa Bank Negara Malaysia ja sen Shariah Advisory Council velvoittavat pankit myöntämään ibra’-hyvityksen eli hyvityksen ansaitsemattomasta voitosta, kun kauppaan perustuva rahoitus maksetaan ennenaikaisesti. Muilla markkinoilla hyvitys riippuu sopimuksesta ja pankin käytännöstä, ja jotkin perivät ennenaikaisen takaisinmaksun palkkion.

Verkkolaskurien rajoitukset

Laskuri ei voi huomioida luottoprofiiliasi, rahoittajan palkkioita, vaihtuvan vuokran tarkistuksia tai takaful-kuluja. Se on vertailutyökalu, ei tarjous. Käytä sitä skenaarioiden testaamiseen ja pyydä sitten jokaiselta rahoittajalta henkilökohtainen tarjous ja vakiomuotoinen tietolomake.

Näin käytät laskuria hyvin

Seuraava järjestys antaa realistisen kuvan ennen kuin otat yhteyttä rahoittajiin. Se toimii yhtä lailla asuntojen, autojen kuin kulutusrahoituksen kohdalla, kunhan käytät samoja oletuksia jokaisessa vertailtavassa tarjouksessa.

1. Syötä asunnon, auton tai muun kohteen koko hinta.
2. Syötä käsiraha, jonka pystyt maksamaan omista säästöistäsi, ei lainatuilla varoilla.
3. Valitse laina-aika, joka sopii budjettiisi ja rahoittajan enimmäisaikaan.
4. Syötä rahoittajan ilmoittama voitto- tai vuokraprosentti ja tarkista, onko se kiinteä vai jäljellä olevalle pääomalle laskettu.
5. Vertaa kuukausierää nettokuukausituloihisi ja muihin sitoumuksiisi.
6. Toista laskelma muiden rahoittajien prosenteilla ja laina-ajoilla ja vertaa maksettavia kokonaismääriä.
7. Kysy jokaiselta rahoittajalta todellinen vuosikorko ja ennenaikaisen takaisinmaksun ehdot ennen päätöstä.

Laskuesimerkki: auton murabaha ja ennenaikainen takaisinmaksu

Alla olevassa esimerkissä käytetään pyöreitä, havainnollistavia lukuja eikä minkään rahoittajan nykyistä prosenttia. Se näyttää, miten kiinteä voittoprosentti muuttuu kuukausieräksi ja vastaavaksi jäljellä olevalle pääomalle lasketuksi prosentiksi sekä millainen ibra’-hyvitys voi syntyä, jos sopimus maksetaan pois puolivälissä.

Virheet, jotka vääristävät vertailua

Laskurin tulokset ovat vain niin hyviä kuin syötteet. Nämä virheet saavat useimmin islamilaisen tarjouksen näyttämään muihin verrattuna todellista halvemmalta tai kalliimmalta.

• Kiinteiden ja jäljellä olevalle pääomalle laskettujen prosenttien sekoittaminen samassa vertailussa.
• Todelliseen vuosikorkoon sisältyvien järjestely-, arviointi- ja juridisten palkkioiden pois jättäminen.
• Kuukausierään sisältyvän takafulin tai vakuutuksen sivuuttaminen.
• Oletus, että ibra’-hyvitys myönnetään, vaikka sopimus ei sitä edellytä.
• Unohdus siitä, että osa vuokraprosenteista tarkistetaan sopimuskauden aikana.

Käsirahan ja laina-ajan liukusäätimien tulkinta

Suurempi käsiraha pienentää rahoitettavaa määrää ja avaa monella rahoittajalla paremman prosentin, koska rahoitusosuus kohteen arvosta laskee. Pidempi laina-aika pienentää kuukausierää mutta kasvattaa maksettavaa voittoa; 255 000:n asuntorahoituksessa 5 %:n prosentilla 25 vuoden aikana maksut nousevat yhteensä noin 447 000:een.

Asuntorahoitusesimerkki lyhyesti

Kun asunto maksaa 300 000 ja käsiraha on 45 000, 255 000:n rahoitus 5 %:n jäljellä olevalle pääomalle lasketulla vuokraprosentilla 25 vuodeksi tuottaa noin 1 491:n kuukausierän. Sama järjestely 20 vuodeksi nostaa kuukausierää mutta pienentää maksettavaa vuokraa yhteensä selvästi.

Vastauksia laskuria koskeviin kysymyksiin

Nämä vastaukset käsittelevät yleisiä kysymyksiä islamilaisen rahoituksen kustannusten laskemisesta ja vertailusta sekä laskurin lukujen ja virallisen tarjouksen lukujen eroista.

Miksi rahoittajani kuukausierä on erilainen?

Rahoittajat lisäävät palkkioita, takafulin ja pyöristyksiä ja käyttävät joskus eri päivälaskentatapaa. Jotkut lisäävät järjestelypalkkion rahoitettavaan määrään. Tarjousasiakirja tai vakiomuotoinen tietolomake on sitova, kun taas laskuri antaa vain vertailua varten tehdyn arvion.

Mitä ibra’ tarkalleen tarkoittaa?

Ibra’ tarkoittaa velan osittaista anteeksiantoa. Kauppaan perustuvassa islamilaisessa rahoituksessa se merkitsee, että pankki luopuu ansaitsemattomasta voitosta, kun maksat rahoituksen ennenaikaisesti. Bank Negara Malaysia on tehnyt siitä pakollisen; muualla se riippuu sopimuksesta ja pankin käytännöstä.

Onko alempi voittoprosentti aina halvempi?

Ei. Matala kiinteä prosentti voi tulla kalliimmaksi kuin korkeampi jäljellä olevalle pääomalle laskettu prosentti, ja palkkiot voivat syödä pienen prosenttieron. Vertaa todellista vuosikorkoa ja maksettavaa kokonaismäärää samalla laina-ajalla ja käsirahalla.

Toimiiko laskuri vähenevässä musharakassa?

Kyllä, likimääräisesti. Vähenevän musharakan maksut yhdistävät vuokran ja osuuksien oston, ja ne käyttäytyvät kuin jäljellä olevalle pääomalle laskettu takaisinmaksu. Jos vuokraprosentti tarkistetaan määräajoin, tulokset pitävät paikkansa vain ensimmäiseen tarkistuspäivään asti.