Så räknar du ut den verkliga kostnaden för islamisk finansiering

Vad kalkylatorn ovan mäter

Verktyget omvandlar fyra uppgifter till en månadsbetalning: tillgångens pris, din kontantinsats, löptiden i månader eller år och den vinst- eller hyressats som finansiären anger. Den visar också det totala belopp som ska betalas och den totala vinsten under avtalets löptid.

Resultaten är uppskattningar. Finansiärer lägger till avgifter, takaful och ibland en slutbetalning (ballongbetalning), och de avrundar månadsbeloppen på olika sätt, så de bindande siffrorna är alltid de som står i faktabladet eller erbjudandet.

Platt sats jämfört med sats på återstående skuld

Banker i Gulfstaterna anger ofta en platt sats, som tillämpas på det ursprungligen finansierade beloppet för varje år av löptiden. Brittiska och amerikanska finansiärer anger vanligtvis en sats på den återstående skulden, som för ett bolån. Samma nominella siffra innebär därför helt olika kostnader beroende på metoden.

Varför ett fast pris ändå är shariaenligt

Vid murabaha ingår vinsten i ett försäljningspris som avtalas en gång och aldrig höjs, så att den räknas fram med en tidsbaserad formel gör den inte till ränta. AAOIFI godtar att marknadsreferenser används för att prissätta en försäljning eller ett leasingavtal, förutsatt att det slutliga priset eller hyresformeln är fastställd i avtalet.

Vinstsats, effektiv ränta och lagkrav på information

Tillsynsmyndigheter kräver ett standardiserat kostnadsmått så att konsumenter kan jämföra. I USA kräver Truth in Lending Act en effektiv ränta (APR) som inkluderar vissa avgifter; i Storbritannien kräver FCA en APR eller APRC för reglerade home purchase plans och bilfinansiering, även när avtalet bygger på hyra eller vinst.

Den effektiva räntan är oftast högre än den angivna vinstsatsen, eftersom den inkluderar uppläggningsavgifter och andra kostnader. Att jämföra effektiv ränta, inte nominella satser, är det mest tillförlitliga sättet att rangordna islamiska och konventionella erbjudanden sida vid sida.

Hur finansiärerna faktiskt prissätter avtalen

Islamiska banker utgår från marknadsräntor när de sätter sina vinst- och hyressatser, till exempel centralbankens styrränta eller interbankräntor, plus en marginal för risk och kostnader. Priserna följer därför marknaden, och skillnaden enligt sharia ligger i avtalet, inte i en garanterat lägre kostnad.

Vem bestämmer reglerna för avdrag

I Malaysia kräver Bank Negara Malaysia och dess Shariah Advisory Council att bankerna beviljar ibra’, ett avdrag för ännu inte intjänad vinst, vid förtida inlösen av försäljningsbaserad finansiering. På andra marknader beror avdraget på avtalet och bankens policy, och vissa tar ut en avgift vid förtida inlösen.

Begränsningar hos alla onlinekalkylatorer

En kalkylator kan inte fånga din kreditprofil, finansiärens avgifter, rörliga hyresjusteringar eller kostnaden för takaful. Den är ett jämförelseverktyg, inte ett erbjudande. Använd den för att testa scenarier och begär sedan en personlig offert och ett faktablad från varje finansiär.

Så använder du kalkylatorn klokt

Följande ordning ger en realistisk bild innan du kontaktar finansiärer. Den fungerar lika bra för bostad, bil och privatfinansiering, så länge du använder samma antaganden för varje erbjudande du vill jämföra.

1. Ange hela priset på bostaden, bilen eller tillgången.
2. Ange den kontantinsats du kan betala med egna besparingar, inte med lånade medel.
3. Välj en löptid som passar din budget och finansiärens längsta löptid.
4. Ange finansiärens vinst- eller hyressats och notera om den är platt eller beräknas på återstående skuld.
5. Jämför månadsbeloppet med din nettoinkomst per månad och dina övriga åtaganden.
6. Upprepa med andra finansiärers satser och löptider och jämför de totala belopp som ska betalas.
7. Be varje finansiär om den effektiva räntan och villkoren för förtida inlösen innan du bestämmer dig.

Räkneexempel: bilfinansiering med murabaha och förtida inlösen

Exemplet nedan bygger på jämna, illustrativa siffror och inte på någon finansiärs aktuella sats. Det visar hur en platt vinstsats blir ett månadsbelopp, en motsvarande sats på återstående skuld och ett möjligt ibra’-avdrag om avtalet löses in halvvägs.

Misstag som snedvrider jämförelser

Kalkylatorns resultat blir aldrig bättre än de uppgifter du matar in. Här är de misstag som oftast får ett islamiskt erbjudande att se billigare eller dyrare ut än det egentligen är jämfört med andra erbjudanden.

• Att blanda platta satser och satser på återstående skuld i samma jämförelse.
• Att utelämna uppläggnings-, värderings- och juristavgifter som den effektiva räntan skulle ha inkluderat.
• Att bortse från takaful eller försäkring som ingår i månadsbeloppet.
• Att räkna med ett ibra’-avdrag när avtalet inte föreskriver något.
• Att glömma att vissa hyressatser justeras under löptiden.

Så tolkar du reglagen för kontantinsats och löptid

En större kontantinsats minskar det finansierade beloppet och ger hos många finansiärer en bättre sats, eftersom belåningsgraden sjunker. En längre löptid sänker månadsbeloppet men ökar den totala vinst som betalas; för en bostadsfinansiering på 255 000 till 5 % över 25 år uppgår de sammanlagda betalningarna till cirka 447 000.

Bostadsexempel i korthet

För en bostad värd 300 000 med en kontantinsats på 45 000 ger en finansiering på 255 000 till en hyressats på 5 % på återstående skuld över 25 år ett månadsbelopp på cirka 1 491. Samma upplägg över 20 år höjer månadsbeloppet men minskar den totala hyran märkbart.

Svar på frågor om kalkylatorn

Svaren nedan tar upp vanliga frågor om hur kostnaderna för islamisk finansiering beräknas och jämförs, och om skillnaden mellan kalkylatorns siffror och siffrorna i ett formellt erbjudande.

Varför skiljer sig min finansiärs månadsbelopp?

Finansiärer lägger till avgifter, takaful, avrundning och ibland en annan dagräkningskonvention. Vissa räknar in en uppläggningsavgift i det finansierade beloppet. Erbjudandet eller faktabladet är bindande, medan kalkylatorn bara ger en uppskattning för jämförelse.

Vad är ibra’ egentligen?

Ibra’ innebär att man efterskänker en del av en fordran. Vid försäljningsbaserad islamisk finansiering betyder det att banken avstår från ännu inte intjänad vinst när du löser avtalet i förtid. Bank Negara Malaysia gör det obligatoriskt; på andra håll beror det på avtalet och bankens policy.

Är en lägre vinstsats alltid billigare?

Nej. En låg platt sats kan bli dyrare än en högre sats på återstående skuld, och avgifter kan väga tyngre än en liten skillnad i sats. Jämför den effektiva räntan och det totala belopp som ska betalas vid samma löptid och kontantinsats.

Fungerar kalkylatorn för avtagande musharaka?

Ja, ungefärligt. Betalningar vid avtagande musharaka kombinerar hyra och köp av andelar, vilket fungerar som en amortering på återstående skuld. Om hyressatsen justeras periodiskt är resultaten korrekta bara fram till den första justeringsdagen.